CRM Q2 2027 Earnings Analysis
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// Full episode scriptBeta Finch Podcast Script - Salesforce Q2 2027
Willkommen bei Beta Finch, euer KI-gestützter Earnings-Podcast. Ich bin Alex, und heute sind wir hier mit Jordan, um über die fantastischen Ergebnisse von Salesforce aus dem zweiten Quartal zu sprechen. Bevor wir eintauchen, müssen wir euch einen wichtigen Hinweis geben: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Gut. Jordan, lass mich dir sagen – dieses Quartal war absolut beeindruckend. Die Leute redeten über die „SaaSpocalypse", aber Salesforce hat alle Skeptiker widerlegt.
Das ist wirklich spektakulär, Alex. Lass mich die Zahlen zusammenfassen: Der Umsatz lag bei 11,35 Milliarden Dollar, ein Wachstum von 11 Prozent Jahr über Jahr, und das lag sogar über der hohen Seite ihrer Prognose. Aber hier ist das Interessante – sie haben ihre Prognose für das Gesamtjahr um 300 Millionen Dollar erhöht.
Und nicht nur das! Das Nettoumsatzwachstum bei neuen Kunden war das stärkste in vier Jahren. Erinnere dich, Jordan – die Analysten sagten, dass die Plätze sinken würden, dass die Kunden gehen würden. Aber Salesforce zeigt wachsende Sitze, niedrigste Abwanderungsquoten aller Zeiten und sogar verdoppelte KI-Buchungen.
Das bringt mich zu Agentforce. Das ARR – das ist Annualized Recurring Revenue – erreichte 1,5 Milliarden Dollar. Das ist rekordverdächtig. Und die Anzahl der Konten mit Agenten in Produktion ist um 70 Prozent gestiegen. Das ist echte Traktion.
Aber hier ist die große Sache, die alle überrascht hat: Claudeforce. Marc Benioff und Dario Amodei von Anthropic kündigten dies live auf CNBC an, direkt vor dem Earnings Call. Es ist im Grunde die Integration von Claudes KI mit Salesforces CRM-Plattform.
Genau, und das ist keine kleine Integration. Das ist wirklich eine Neudefinition dessen, was ein CRM sein kann. Marc sprach davon, dass Kunden hunderte von Milliarden Dollar in Salesforce investiert haben, aber dieser Wert war „eingesperrt". Mit Claudeforce können diese Kunden diese Fähigkeiten jetzt nutzen, ohne dass sie ganze Teams von Field Service Engineers einstellen müssen.
Der freie Cashflow war auch beeindruckend – 1,1 Milliarden Dollar, ein Plus von 81 Prozent Jahr über Jahr. Das ist real, greifbar, Geld. Und die CRPO – das ist Contract Revenue Performance Over – wuchs um 14 Prozent.
Was mich wirklich fasziniert, ist die flexible Preisgestaltung, die sie beschreiben. Sie sprechen über Ausgabe-basierte Preisgestaltung, über Ergebnis-basierte Preisgestaltung. Miguel Milano, der neue COO, erzählte sogar von einem großen Kunden mit 45 Millionen „AI Work Units" – ein Aktivierungsagent, der inaktive Händler aktiviert. Das ist nicht nur Technologie, das ist echte Geschäftswertschöpfung.
Und hier wird es noch interessanter: Diese Kundengruppe verdoppelt sich bereits in der Größe ihres AOV – das ist Average Order Value – und Miguel sagte, dass auf lange Sicht das Potenzial besteht, das zu verdreifachen oder zu vervierfachen. Nur 5 Prozent der Wissensarbeiter in Sales und Service sind auf die höheren Editionen aufgestiegen.
Das ist ein massiver Upgrade-Weg. Wenn du das Gesamtpotential siehst – nur 5 Prozent sind dort oben – ist das ein enormer Markt vor ihnen. Und sie laden zur Dreamforce ein, ihrer großen Konferenz. Marc sagte, 50.000 Menschen kommen zu dieser Veranstaltung in San Francisco. Das wird groß.
Das ist ein wichtiger Punkt. Sie sprechen auch über Slack, das sie 2021 erwarben. Das war damals umstritten, aber Slack hatte sein bestes Quartal seit der Akquisition. Slackbot – ihr KI-Assistent – hat eine Million aktive Nutzer, nach nur fünf Monaten nach dem Start. Das ist die schnellstgewöhnlichste KI-Anwendung von Salesforce.
Und Slack ist nicht nur ein Kommunikationswerkzeug mehr – es wird zum Ort, wo diese KI-Agenten tatsächlich arbeiten. Marc gab das Beispiel von Robinhood, die Slackbot nutzen, um Entscheidungen zu finden und Probleme zu lösen, ohne Engineering-Unterstützung zu brauchen.
Sie hatten auch einen interessanten Gast auf dem Call – David Friedberg von Ohalo, einer Biotech-Firma, die Ackererträge durch Saatgut-Züchtung erhöht. Er erzählte die Geschichte, wie er die Finger von einer konkurrierenden CRM-Lösung ließ und zu Salesforce wechselte. Mit Claude und Cursor – diese Entwickler-Tools – konnte sein Team Ben das ganze System in unter einem Monat aufbauen.
Das ist ein wichtiger Punkt über den Ökosystem-Effekt. KI-Entwickler-Tools machen Salesforce tatsächlich besser und einfacher zu implementieren. Das ist nicht das SaaS-Apokalypse-Narrativ, das wir gehört haben.
Genau. Und im Q&A wurde Marc direkt nach diesem ganzen „offener Quellcode gegen Frontier-Modelle"-Debatte gefragt. Weißt du, was er sagte? Er sprach davon, dass Podcasts nicht immer der Realität entsprechen – ein ziemlich subtiler Seitenhieb – und dass Kunden eigentlich über diese technischen Debatten gar nicht sprechen. Sie wollen Ergebnisse.
Das ist klug. Marc sagte im Grunde: Wir haben proprietäre Modelle, wir nutzen Frontier-Modelle wie Claude, und wir öffnen uns auch für Open-Source-Optionen. Aber am Ende ist die wichtigste Schicht die Anwendungsschicht – das ist, wo der echte Wert entsteht.
Die vier Schichten, die Marc mehrmals erwähnte, sind die Datenschicht, die Anwendungsschicht, die Agentenschicht und dann die Schnittstellenschicht. Das ist die Architektur für die Zukunft der Unternehmens-Software.
Und die Zahlen sprechen für sich. Net New AOV auf der höchsten Stufe, Attrition auf niedrigstem Niveau, starke Buchungen und jetzt diese massive KI-Traktion mit Agentforce und Claudeforce. Der Markt hat das anfangs wirklich falsch eingeschätzt.
Was bedeutet das für Investoren? Ich denke, das Haupttakeaway ist, dass Salesforce nicht durch KI bedroht ist – Salesforce wird durch KI stärker. Diese Unternehmen, die glaubten, dass KI ihre Softwareinvestitionen obsolet machen würde? Das war falsch. Salesforce zeigt, dass KI den Wert der Unternehmensplattformen vervielfacht.
Und wir haben die Preisgestaltungsmacht noch nicht gesehen. Miguel sprach über flexible Preismodelle – Konsum, Ergebnis-basiert, Durchsatzbasiert. Wenn sie diese richtig optimieren, könnte das zu noch größeren Marginen und AOV führen.
Ein letzter Gedanke: Die Anleihen, die Bookings und die Produktionskonten wachsen alle – das sind nachaltige Metriken, kein einmaliger Ausreißer. Das ist echte Dynamik in dieser Plattform.
Und Dreamforce steht bevor, wo sie wahrscheinlich noch mehr Details über Claudeforce und die Roadmap für FY 2028 zeigen werden. ---
Bevor wir gehen, möchte ich einen wichtigen Hinweis geben, den alle hören sollten: Alles, was besprochen wurde, ist eine KI-generierte Analyse zu Bildungszwecken. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie Ihre eigene Sorgfaltsprüfung durch.
Das ist Beta Finch. Danke euch fürs Zuhören. Vergesst nicht, eure Hausaufgaben zu machen, und wir sehen uns beim nächsten Earnings Call. ---