GILD Q3 2026 Earnings Analysis
Anhören auf
Verfügbar in
Transcript
// Full episode scriptBienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por inteligencia artificial. Soy Alex, y acompañándome hoy está Jordan. Tenemos mucho de qué hablar porque Gilead acaba de reportar uno de sus mejores trimestres en más de una década. Así que antes de sumergirnos en los números, necesito compartir algo importante. Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión. Perfecto. Ahora sí, Jordan, hablemos de Gilead. ¿Viste los números de este trimestre?
Alex, fue absolutamente extraordinario. Estamos hablando del crecimiento más fuerte del negocio base en más de diez años. El crecimiento fue del 16% año sobre año, llegando a $8.2 mil millones en ventas. Eso es realmente impresionante en este entorno.
Y lo más importante es que no fue un golpe de suerte. Vemos diversificación genuina en su cartera. VIH sigue siendo el pilar, por supuesto, pero ahora tenemos oncología y enfermedades hepáticas también con un gran desempeño.
Exactamente. Déjame desglosar los números clave. Primero, el VIH creció 18% año sobre año, alcanzando $6.2 mil millones. Biktarvy, su medicamento estrella, logró una cuota de mercado histórica del 53% en Estados Unidos. Pero aquí está lo fascinante: Yeztugo, su inyectable de larga duración para prevención, está en camino a $1 mil millones en ventas anuales.
Eso es enorme. Y luego tenemos Trodelvy, su medicamento para cáncer de mama. ¿Cuáles fueron esos números?
Crecimiento del 42% año sobre año, alcanzando una tasa de ejecución anual de $2 mil millones. Pasó de ser principalmente un medicamento de segunda línea a convertirse en un estándar de primera línea para el cáncer de mama triple negativo. Eso es un cambio de juego importante en oncología.
Y no podemos olvidar Livdelzi para la colangitis biliar primaria. Ese creció 93% año sobre año.
Correcto. Las ventas fueron de $203 millones en el trimestre, creciendo secuencialmente un 21%. El equipo de Gilead está aprovechando la expansión general del mercado de tratamientos de segunda línea en PBC. Esto demuestra que su estrategia de diversificación está funcionando realmente bien.
Ahora, la gerencia fue bastante agresiva con la orientación. Elevaron su orientación de ingresos por tercera vez este año. ¿Cuál es la nueva meta?
De $30.7 a $31.3 mil millones en ventas de negocio base para 2026. Eso es un aumento de $1.6 mil millones en comparación con su orientación inicial a principios de año. Es obvio que están ganando impulso significativo. Pero aquí es donde se pone interesante, Alex, porque también hablaron sobre algunos desafíos importantes en el futuro.
Sí, esa fue la sorpresa más grande. Hablemos sobre Biktarvy y la fijación de precios de Medicare bajo la Ley de Reducción de la Inflación.
Esto es serio. CMS estableció el precio de Biktarvy en $2,600 por suministro de 30 días, lo que representa un descuento de aproximadamente el 38% del precio de lista. Gilead espera un impacto neto de aproximadamente $1.5 mil millones en los ingresos de Biktarvy para 2028. Eso es una presión real que enfrentarán.
Pero aquí está lo importante que dijo la gerencia. Dijeron que aunque hay este desafío en 2028, esperan que los ingresos totales de VIH sigan creciendo, y que las ventas totales de productos y las ganancias por acción también crezcan en 2028 en comparación con 2027.
Exactamente. Eso muestra que tienen confianza en su cartera. Biktarvy es importante, pero no es toda la historia. Tienen a Bixlenvo, que acaban de lanzar. Tienen el pipeline de VIH más agresivo que haya visto. Estamos hablando de regímenes orales de una vez por semana, inyectables dos veces al año... es realmente impresionante.
Y luego está anito-cel, su terapia CAR-T para mieloma múltiple. Eso está muy cerca de la aprobación.
La decisión de la FDA es el 23 de diciembre. Estamos a solo dos meses de distancia. Si se aprueba, será su cuarto lanzamiento de aprobación en 2026 solo. El equipo está preparándose agresivamente, planificando activar el 80% de sus centros de tratamiento en los primeros seis meses y obtener cobertura del 90% de pagadores en 12 meses.
Lo que realmente me impresionó fue el enfoque en inflamación e inmunología como su tercera área estratégica. Tienen 13 programas clínicos en ese espacio ahora.
Sí, y acaban de cerrar un acuerdo de $1.4 mil millones con PepStar Therapeutics para adquirir un inhibidor oral de IL-23. Lo están combinando con emvistegrast, su inhibidor de alfa-4-beta-7, para enfermedades inflamatorias del intestino. Eso es construir una cartera real con opciones múltiples.
Hablando de ejecución, sus márgenes operativos están en el percentil superior entre sus competidores. 50% de margen operativo en el trimestre. Eso muestra una disciplina real en la gestión de costos mientras invierte en crecimiento.
Absolutamente. Y mirando hacia adelante, el CFO Andy Dickinson fue muy claro sobre que esperan márgenes muy fuertes no solo en 2027, sino en el futuro previsible. Incluso con sus nuevas adquisiciones y gastos de investigación y desarrollo más altos, pueden absorberlo gracias a su modelo comercial.
¿Cuál es tu conclusión general, Jordan? ¿Qué significa esto para los inversores?
Creo que lo importante aquí es que Gilead ha demostrado que puede ejecutar muy bien en múltiples áreas terapéuticas. VIH sigue siendo fuerte, oncología está despegando, y la inflamación está emergiendo. Sí, hay un desafío con Biktarvy en 2028, pero tienen más de un año para trabajar en mitigación. Su pipeline es profundo y diverso, y la gerencia tiene confianza en que pueden crecer a través de estos vientos en contra.
Es un negocio muy diferente al que era hace cinco años. Antes era principalmente VIH. Ahora es realmente multiproducto.
Exacto. Y ese era el plan estratégico que dijeron que implementarían hace años, y lo están logrando. Todo lo discutido es análisis generado por IA con fines educativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por favor, haga su propia diligencia debida.
Como siempre, les recomendamos que lean la transcripción completa de la llamada y revisen los documentos regulatorios de Gilead antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gracias por acompañarnos en Beta Finch. Somos su análisis de ganancias impulsado por inteligencia artificial. Hasta la próxima.