LOW Q1 2027 Earnings Analysis
Listen On
Available In
Transcript
// Full episode scriptBeta Finch Podcast Script: Lowe's Q1 2026 Earnings
Willkommen zu Beta Finch, deinem KI-gestützten Earnings-Breakdown! Ich bin Alex, und heute bin ich hier mit meinem Co-Host Jordan, um die Q1 2026 Earnings von Lowe's zu analysieren. Es war ein interessantes Quartal für den Home-Improvement-Riesen, und wir haben eine Menge zu besprechen. Aber bevor wir anfangen: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Okay Jordan, lass uns direkt einsteigen. Lowe's hat $23,1 Milliarden in Umsätze gemeldet. Das ist ein Plus von 10,3% gegenüber dem Vorjahr. Was ist deine erste Reaktion?
Das ist tatsächlich solide, Alex. Aber hier ist das Wichtige – ein großer Teil dieses Wachstums kommt von den Akquisitionen von FBM und ADG, richtig? Wenn du die Akquisitionen herausrechnest, sehen wir ein komparables Umsatzwachstum von nur 0,6%. Das ist viel weniger beeindruckend.
Genau richtig. Das comparable sales Wachstum von 0,6% zeigt wirklich die Herausforderungen, denen sich Lowe's in diesem Umfeld gegenübersieht. CEO Marvin Ellison nannte dies das schwierigste Wohnungsmarkt-Umfeld, das er seit der Finanzkrise erlebt hat. Das ist starke Sprache.
Es ist wirklich. Und die Ergebnisse pro Aktie stiegen um 3,8% auf $3,03 (bereinigt). Aber wenn man sich unter der Oberfläche ansieht, sieht man eine K-förmige Wirtschaft, wie sie es nannten – wohlhabendere Verbraucher geben aus, ärmere kämpfen.
Das ist ein großartiger Punkt. Lass mich hier die Dynamik aufschlüsseln. Lowe's hatte positive Vergleichsumsätze in 70% ihrer Produktkategorien, aber nur ein Gesamtwachstum von 0,6%. Das deutet darauf hin, dass einige wenige Kategorien große Verluste haben. Was sind diese Verlierer?
Das ist die DIY Discretionary – große Hausprojekte wie Renovierungen. Lowe's sagte, dass etwa zwei Drittel ihres Geschäfts in Reparatur-, Wartungs- und Ersatzkategorien bestehen, während ein Drittel in diskretionären Kategorien liegt. Die diskretionären Ausgaben sind es, die leiden.
Aber hier ist das Interessante – während der DIY-Kunde kämpft, hat Lowe's in drei Bereichen wirklich Erfolg: Pro, Online und Home Services. Lass uns über diese sprechen. Pro-Geschäfte sind weiterhin stark. Marvin sagte, dass die kleinen bis mittleren Profis resilient bleiben.
Ja, und das macht Sinn. Diese Profis sind beschäftigt mit Reparaturen und Wartungsarbeiten – derselbe stabile Bereich, in dem die DIY-Verbraucher sind. Aber Lowe's investiert auch strategisch in Pro Extended Aisle, was es ihnen ermöglicht, mehr Produkte anzubieten, ohne Lagerfläche zu verbrauchen.
Und dann ist da das Online-Geschäft – 15,5% Wachstum! Jordan, das ist beeindruckend in diesem Umfeld.
Das ist es. Und sie haben einige coole Dinge damit gemacht. Sie bieten jetzt kostenlosen Same-Day-Delivery für MyLowe's Rewards-Mitglieder auf Käufe über $25 an. Aber hier ist das wirklich Interessante: Sie haben diesen AI-gestützten Shopping-Assistenten namens Mylow gestartet, und dieser Typ ist ein Gamechanger.
Erzähl mir davon. Die Zahlen um Mylow sind beeindruckend.
Ehrlich gesagt, ja. Sie sagte, dass Mylow jetzt über 1 Million Kundenanfragen pro Monat verarbeitet – das ist ein Jahr nach dem Start. Aber hier ist der Killer-Punkt: Die Conversion-Rate für Kunden, die Mylow verwenden, ist dreifach höher als für diejenigen, die das nicht tun.
Das ist ... wirklich signifikant. Das bedeutet, dass KI nicht nur ein Nice-to-Have ist; es verändert tatsächlich das Kaufverhalten. Und Mylow Companion – das ist ihr Tool für Mitarbeiter – hat auch großes Momentum. Sie sagte, dass es 5 Millionen Fragen von Mitarbeitern erhalten hat seit dem Start.
Und ich denke, das ist wichtig für die Zukunft. Die Firmen, die lernen, KI in ihre Operationen zu integrieren – nicht nur für Kunden, sondern auch für Mitarbeiter – werden einen echten Wettbewerbsvorteil haben. Lowe's scheint das zu verstehen.
Absolut. Lass uns auch über Home Services sprechen, weil das wirklich interessant ist. Sie kündigten etwas Neues an: HomeCare+. Es ist ein Abonnementdienst, bei dem lokale Lowe's-Mitarbeiter kleine Wartungsaufgaben für Kunden erledigen.
Das ist innovativ. Sie versuchen wirklich, diese DIY-Kunden in einen längerfristigen Beziehungs-Hook zu bekommen. Es ist nicht nur transaktional mehr – es wird beziehungsmäßig. Und es ist exklusiv für MyLowe's Rewards-Mitglieder, also treibt es auch Loyalty-Engagement an.
Es ist sehr unterschiedlich von dem, was wir in dieser Branche sehen. Jetzt lass uns über die Akquisitionen sprechen – FBM und ADG. Brandon Sink, der CFO, sagte, dass die Integration im Plan liegt und sie Kostensynergien extrahieren.
Die strategische Rationale ist interessant. Lowe's hat historisch null Umsatz in neuen Wohnungs- und Mehrfamilien-Bauprojekten gemacht. Diese Akquisitionen öffnen einen $250 Milliarden Markt für sie. Das ist langfristiges Denken – sie bauen für eine zukünftige Wohnungsboom-Phase auf.
Aber kurz- bis mittelfristig sehen sie Druck, besonders bei ADG, das vollständig dem Wohnungsbau ausgesetzt ist. Das ist schwach im Moment.
Genau. Das ist ein Investitionsspiel. Sie akzeptieren kurzfristige Schmerzen für langfristige Gewinne. Und Marvin erwähnte auch eine massive $250 Millionen Investition der Lowe's Foundation in die Ausbildung von Fachleuten – das adressiert wirklich ein echtes Industrieproblem.
Das ist beeindruckend Corporate Citizenship, aber es ist auch strategisch. Wenn es eine Knappheit an qualifizierten Handwerkern gibt, schadet das dem Pro-Geschäft. Diese Investition hilft, dieses Problem anzugehen.
Genau. Lass uns zur Prognose kommen. Sie bestätigten ihre Jahresprognose 2026: $92 bis $94 Milliarden in Umsätzen, mit comparables zwischen Null und Plus 2%. Adjusted Operating Margin zwischen 11,6% und 11,8%, und EPS zwischen $12,25 und $12,75.
Und das ist interessant, weil sie diese Prognose in einem wirklich schwierigen Umfeld halten. Aber hier ist, wo es knifflig wird – sie erwarten, dass Q2 nur in der Nähe des Midpoints ihrer Jahresprognose sein wird, und sie erwarten, dass adjusted EPS etwa 2% unter dem Vorjahr liegt.
Das ist ein wichtiger Punkt. Sie behaupten nicht, dass die Dinge besser werden. Sie sagen, dass die Dinge unter Druck bleiben, besonders mit erhöhten Transportkosten und mehr Akquisitionsdruck. Aber sie glauben, dass ihre Strategieinitiativen – Pro, Online, Loyalty, Home Services – ausreichen, um zu liefern.
Und sie erwarten, dass diese Initiativen im zweiten Halbjahr Momentum aufbauen. Neuerungen kommen online, Workwear- und Pet-Rollout, Daltile-Expansion in ihre Flooring-Abteilung. Die Idee ist, dass Q2 schwächer sein wird, aber H2 besser.
Es ist ein interessantes Spiel im Timing. Sie investieren schwer in H1 für Sales-Driving-Aktionen – das drückt Margen. Aber H2 soll Profitabilität liefern, wenn die Ausgaben normalisieren.
Lass uns über die Risiken sprechen. Der CEO nannte das DIY-Segment "unter Druck" – das ist ein großes Problem, wenn zwei Drittel deines Geschäfts von DIY kommt. Und die Makroumgebung bleibt hart: hohe Zinsen, niedriger Wohnungsumsatz, unsichere Verbraucher.
Ja. Und dann gibt es die Inflationsrisiken, die sie erwähnen – Öl- und Rohstoffpreise steigen. Sie sprechen über "Perpetual Productivity Improvement" oder PPI, um diese zu kompensieren. Sie zielten auf $1 Milliarde PPI dieses Jahr, aber wenn die Kosten schneller steigen als erwartet...
...dann können die Margen komprimiert werden. Aber Brandon sagte, dass dieses Team drei große inflationäre Zyklen durchlebt hat und einen "bewiesenen Spielplan" hat, um durch das zu navigieren.
Das ist fair. Dieses Management-Team hat gezeigt, dass es in schwierigen Umgebungen liefern kann. Vier aufeinanderfolgende Viertel mit positiven Comparables in diesem DIY-Umfeld sind nicht nichts.
Gutes Punkt. Also, was ist das größere Takeaway hier, Jordan? Wo siehst du Lowe's positioniert?
Ich sehe ein Unternehmen, das in einer schwierigen Branche gut handelt. Die fundamentalen Dinge – inventory Rationalisierung, AI-Integration, Loyalität, Mehrkanaltransformation – all das bewegt sich in die richtige Richtung. Aber es gibt viel Makro-Gegenwind. Wenn Wohnungspreise wieder anziehen und DIY-Verbraucher wieder anlaufen, könnte Lowe's wirklich abfliegen.
Und die AI-Sachen könnten wirklich bedeutsam sein. Wenn sie Mylow und Mylow Companion skalieren können – und ihre Zahlen deuten darauf hin, dass sie das sind – das könnte langfristiger ein echten Vorteil sein.
Absolut. Das ist nicht nur, Kosten zu senken; es ist wirklich, das Kundenerlebnis zu verbessern. Das ist besser, weil es zum Wachstum führt, nicht nur zu Einsparungen.
Gut. Also, Jordan, bevor wir gehen, das Wichtigste zu nehmen?
Alles, was wir besprochen wurden, ist eine KI-generierte Analyse zu Bildungszwecken. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie Ihre eigene Sorgfaltsprüfung durch.
Das ist richtig. Danke, Jordan. Danke auch an alle, die uns gehört haben. Dies ist Beta Finch – dein KI-gestützter Earnings-Breakdown. Wir sehen dich beim nächsten Mal! ---