LOW Q2 2027 Earnings Analysis

Willkommen zu Beta Finch, deinem KI-gestützten Earnings-Breakdown. Ich bin Alex, und heute sind wir hier, um die Q2-Ergebnisse von Lowe's, einem der größten Baumarktketten in Amerika, durchzuarbeiten. Dieser Podcast ist ein von kunstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

Genau. Also, lass uns mit den Zahlen beginnen. Lowe's hat einen Umsatz von 26 Milliarden Dollar für Q2 erzielt, mit einem vergleichbaren Umsatzwachstum von nur 0,2 Prozent.

Ja, sehr flach. Aber hier ist das Ding — was das Unternehmen wirklich gut gemacht hat, ist es, diese schwache obere Linie zu nehmen und trotzdem profitable zu sein. Die angepassten Gewinne pro Aktie betrugen 4,40 Dollar, was die Erwartungen übertraf.

Absolut. Also, lassen Sie uns über die Komponenten dieses 0,2-prozentigen Wachstums sprechen, denn das ist, wo es interessant wird. Das Unternehmen ist in drei Bereichen wirklich stark gewachsen: Profis, Online und Home Services.

Genau. Das Pro-Geschäft — also kleine und mittlere Auftragnehmer — wächst weiterhin. Das Online-Geschäft ist mit 15,7 Prozent sogar wirklich dynamisch. Und Home Services, das ist ihre „Lass-es-uns-für-dich-machen"-Angebot, wächst ebenfalls.

Genau. Und das macht Sinn, wenn man sich die makroökonomische Umgebung anschaut. Zinssätze sind erhöht, Inflation ist vorhanden, Treibstoffkosten sind hoch. Der durchschnittliche Hausbesitzer ist vorsichtig mit seinem Geld geworden.

Das ist eines der aufregendsten Dinge in diesem Anruf. Das Unternehmen hat investiert, was sie MyLow nennen — ein KI-Assistent, der Kunden bei Heimwerkerprojekten hilft. Und hier ist die Statistik, die mich fasziniert hat: Sie haben über 25 Millionen Fragen von Kunden und Mitarbeitern seit seiner Einführung bearbeitet. Aber hier ist das Beste — Kunden, die MyLow beim Einkaufen nutzen, konvertieren dreimal so oft wie Kunden, die es nicht tun.

Ja. Das ist nicht nur eine Randnotiz. Das ist ein echtes Geschäftsmodell. Das Unternehmen verbessert nicht nur die Kundenerfahrung; es steigert tatsächlich die Verkäufe. Und die Lieferkette ist auch schneller. Sie sprechen davon, dass sie am nächsten Tag in praktisch jedem US-Postleitzahlgebiet liefern können.

Sie haben ihre Anleitung tatsächlich auf das untere Ende ihres vorherigen Bereichs reduziert. Sie erwarten jetzt etwa 92 Milliarden Dollar Umsatz für das gesamte Jahr mit ungefähr flachen vergleichbaren Verkäufen. Die angepasste Gewinnmarge beträgt etwa 11,6 Prozent, und die angepassten Gewinne pro Aktie etwa 12,25 Dollar.

Ja. Und das Management war ziemlich offen darüber, warum. Sie sprechen über zwei Dinge. Erste, die erste Jahreshälfte war schwächer als erhofft, besonders DIY. Zweite, Juli war wirklich konkurrenzintensiv. Konkurrenten waren bei Preisen bei saisonalen Waren wie Grills und Terrassenmöbeln aggressive.

Also gab es Zollatträge, die Konkurrenten erhalten haben, und einige von ihnen nutzten diese Mittel, um aggressive Preismaßnahmen durchzuführen. Lowe's beschloss, nicht zu blinzeln und ihre Margen nicht zu opfern, um kurzfristige Anteile zu verfolgen. Das Management sagte, sie denken, das ist vorübergehend und werden sehen, dass die Dinge sich im restlichen Jahr normalisieren.

Und das Management antwortete, dass sie diese Gewinne wahrscheinlich wieder in kundenorientierte Maßnahmen investieren werden. Sie könnten also Gewinne aus Tarifen als einen Weg zur Aufrechterhaltung ihres Wertangebots verwenden. Das ist langfristig wahrscheinlich strategisch sinnvoll.

Okay, also hier ist, wie ich es sehe. Lowe's ist ein Unternehmen, das derzeit mit einem schwierigen makroökonomischen Umfeld kämpft. Die Tatsache, dass sie immer noch positive vergleichbare Verkäufe und solide Gewinnströme liefern, ist beeindruckend. Das Management ist produktiv und diszipliniert.

Genau. Und lassen Sie mich zwei weitere Dinge hinzufügen. Erste, die gesamte Immobilienkrise in Amerika ist ein Langzeitwind. Die Häuser werden älter. Die Menschen haben lange Zeit in ihren Häusern gelebt. Das Management spricht davon, dass zwischen 20 und 50 Milliarden Dollar an aufgeschobener Projektanfrage vorhanden sind. Das kommt nicht weg.

Richtig. Und zweite, die Investitionen in Technologie — MyLow, die Lieferkette, das Online-Geschäft — diese zahlen sich aus. Das Online-Wachstum von 15,7 Prozent ist nicht zufällig.

Ich würde sagen, das hängt von deinem Anlagezeithorizont ab. Kurzfristig bleibt die Makroumgebung schwierig. DIY-Ausgaben sind schwach. Dies wird sich wahrscheinlich nicht schnell dramatisch ändern. Aber wenn du mittelfristig bis langfristig denkst, denke ich, dass Lowe's gut positioniert ist. Die Bilanz ist stark. Die Anpassungen sind klug.

Genau. Das ist ein Ort der Stabilität für Anleger. Sogar in schwierigen Zeiten zahlen sie Dividenden und arbeiten daran, ihre Verschuldung abzubauen.

Das ist eine gute Zusammenfassung. ---

Danke fürs Zuhören zu Beta Finch. Wir sehen uns beim nächsten Quartal.