LRCX Q2 2026 Earnings Analysis
Listen On
Available In
Key Highlights
- Revenue and earnings analysis for Q2 2026
- Key financial metrics and performance indicators
- Management guidance and outlook commentary
- Market position and competitive analysis
- AI-generated insights and analysis
Transcript
// Full episode scriptBETA FINCH PODCAST SCRIPT: LAM RESEARCH Q2 2026 EARNINGS
Willkommen bei Beta Finch, Ihrem KI-gestützten Earnings-Breakdown! Ich bin Alex.
Und ich bin Jordan. Heute sprechen wir über die Q2 2026-Ergebnisse von Lam Research - und das sind wirklich beeindruckende Zahlen.
Bevor wir einsteigen, muss ich etwas Wichtiges erwähnen: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.
Genau. Also Jordan, lass uns mit den nackten Zahlen beginnen. Lam Research hat wirklich abgeliefert.
Absolut! Das Unternehmen meldete Rekordeinnahmen von 5,34 Milliarden Dollar für das Dezemberquartal, was über der Mitte ihrer Guidance lag. Noch beeindruckender: Bruttomarge, operative Marge und Gewinn pro Aktie übertrafen alle die Obergrenze ihrer Prognosen.
Und für das gesamte Kalenderjahr 2025 - wow! Rekordeinnahmen von über 20,6 Milliarden Dollar, das ist ein Anstieg von 27% gegenüber dem Vorjahr. Der verwässerte Gewinn pro Aktie stieg um satte 49% auf 4,89 Dollar.
Was mich besonders beeindruckt, ist ihre Marktposition. CEO Tim Archer erwähnte, dass sie ihren SAM-Anteil - das ist ihr bedienbarer verfügbarer Markt - in den mittleren dreißiger Prozentbereich des WFE ausgebaut haben. Das ist solider Fortschritt in Richtung ihres Ziels von hohen dreißiger Prozent.
Und hier kommt die KI-Revolution ins Spiel. Archer war sehr deutlich über den Einfluss von KI auf ihr Geschäft. Sie sehen, dass die KI-Transformation die Industrieausgaben nach oben treibt. Für 2025 lag WFE - das ist Wafer Fabrication Equipment - bei etwa 110 Milliarden Dollar, und für 2026 prognostizieren sie 135 Milliarden Dollar.
Das ist ein Anstieg von etwa 23%! Aber hier wird es interessant - sie sagen, dass das Wachstum durch einen Mangel an verfügbaren Reinraumflächen eingeschränkt wird. Die Chiphersteller haben ausverkaufte Bedingungen, was auf die Größe der Herausforderung hinweist.
Genau, und das schafft eine interessante Dynamik. Lam positioniert sich perfekt für diese Umstellung auf Gate-All-Around-Transistoren und fortschrittliche Verpackungstechnologien. Archer erwähnte, dass der Übergang zu Gate-All-Around etwa 1 Milliarde Dollar zusätzlichen SAM für Lam für alle 100.000 Wafer-Starts pro Monat an Kapazität bedeutet.
Lass uns über ihre Segmente sprechen. Foundry machte 59% ihrer Systemeinnahmen aus, was leicht sequenziell zurückging, aber dramatisch von 35% im Dezember 2024 anstieg. Das zeigt ihre erfolgreiche strategische Fokussierung.
Und im Speicherbereich - DRAM war besonders stark mit Rekordeinnahmen, die 23% der Systemeinnahmen ausmachten, gegenüber 16% im September. Das wurde durch Investitionen in High Bandwidth Memory angetrieben.
Was mich fasziniert, ist ihr Fokus auf neue Produkteinführungen. Ihr Aqara-System - ihr neuestes Conductor-Etch-System der nächsten Generation - hat seine installierte Basis im letzten Jahr verdoppelt. Sie gewinnen Production-Tool-of-Record-Aufträge für EUV und High-Aspect-Ratio-Etch-Anwendungen.
Und sie investieren massiv in ihre Fertigungskapazitäten. In den letzten vier Jahren haben sie ihre gesamte Fertigungskapazität fast verdoppelt. 2025 starteten sie hochmoderne automatisierte Lagerhäuser für größere Produktionseffizienz.
Lass uns über die Guidance sprechen. Für das März-Quartal 2026 erwarten sie Einnahmen von 5,7 Milliarden Dollar, plus oder minus 300 Millionen. Die Bruttomarge soll bei 49% liegen, plus oder minus einen Prozentpunkt.
CFO Doug Bettinger war ziemlich optimistisch und sagte, er erwarte, dass sie WFE dieses Jahr übertreffen werden, da sie SAM erweitern und Marktanteile gewinnen. Er deutete auch darauf hin, dass wir wahrscheinlich jedes Quartal ein Wachstum gegenüber dem Vorquartal sehen werden.
Ein interessanter Aspekt war die China-Diskussion. China machte 35% ihrer Gesamteinnahmen aus, was von 43% im Vorquartal zurückging. Sie erwarten, dass China Jahr über Jahr flach bleibt, wodurch es zu einem kleineren Prozentsatz ihrer Gesamteinnahmen wird, da andere Regionen wachsen.
Ihr CSBG-Geschäft - das ist Customer Support Business Group - generierte etwa 2 Milliarden Dollar Umsatz im Dezember, ein Anstieg von 12% sequenziell. Sie haben jetzt über 100.000 installierte Kammern, was ein wichtiger Meilenstein ist.
Was die langfristigen Aussichten angeht, bleiben sie sehr optimistisch. Die KI-Transformation treibt robuste Investitionen in alle drei Gerätesegmente voran - DRAM, führende Foundry-Logic und NAND. Sie sehen sich noch in den frühen Phasen des KI-Ausbaus.
Und ihre fortschrittliche Verpackungsgeschäft soll 2026 um mehr als 40% wachsen und ihre Sicht auf das WFE-Wachstum in diesem Bereich übertreffen. Das ist besonders wichtig für HBM4 und 4E mit bis zu 16 gestapelten Schichten.
Ein letzter Punkt - sie geben starke Signale für 2027. Mit all den angekündigten Fab-Bauten und der anhaltenden Nachfrage nach KI-Infrastruktur sieht es so aus, als würde das Wachstum über dieses Jahr hinaus anhalten.
Bevor wir uns verabschieden, muss ich unseren Abschluss-Disclaimer erwähnen: Alles, was besprochen wurde, ist eine KI-generierte Analyse zu Bildungszwecken. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie Ihre eigene Sorgfaltsprüfung durch.
Das war's für unsere Analyse der Lam Research Q2 2026 Ergebnisse. Das Unternehmen positioniert sich eindeutig gut für die KI-Ära mit starken Produkten, expandierenden Märkten und einer soliden Finanzlage.
Bis zum nächsten Mal bei Beta Finch - bleiben Sie informiert!
Und bleiben Sie neugierig! Auf Wiederhören! ---