RTX Q2 2026 Earnings Analysis
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Willkommen bei Beta Finch, deinem KI-gestützten Earnings-Überblick. Ich bin Alex, und heute bin ich hier mit meinem Co-Host Jordan. Wir werden uns die Q2-Ergebnisse von RTX – Raytheon Technologies – anschauen, und wow, das ist eine großartige Quartalsshow gewesen. Bevor wir eintauchen, möchte ich eine wichtige Anmerkung machen: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Gut, jetzt zum Spaß. RTX hat einfach den Markt aus dem Park geschlagen, Jordan. Die Zahlen sind beeindruckend.
Sie sind wirklich beeindruckend, Alex. Lassen Sie mich mit den großen Nummern beginnen. Die angepassten Umsätze betrugen $24,7 Milliarden, was einem organischen Wachstum von 16 Prozent entspricht – das ist ein großer Deal. Das Ergebnis pro Aktie stieg 21 Prozent auf $1,89, und der freie Cashflow kam in bei $2,9 Milliarden. Das ist solide, konservative Ausführung.
Aber wissen Sie, was mich wirklich begeistert? Das Auftragsaufkommen und der Gesamtbestand. Sie haben einen Rekord-Auftragsbestand von $289 Milliarden, der um 22 Prozent gestiegen ist. Das sind ernsthafte Rückenlange. Jordan, warum ist das so wichtig?
Das ist die Geschichte, Alex. Ein Auftragsbestand von $289 Milliarden bedeutet Jahre und Jahre von garantiertem Umsatzwachstum. Das reduziert das Geschäftsrisiko erheblich. Und es wird größer – es ist um 6 Prozent nur im zweiten Quartal gestiegen, was bedeutet, dass die Aufträge schneller einströmen als sie erfüllt werden.
Genau. Und das kommt aus drei großen Geschäftsbereichen: Collins, Pratt & Whitney und Raytheon. Lassen Sie mich sehen, wie sich jeder entwickelt. Collins meldete Umsätze von $8,2 Milliarden, ein organisches Wachstum von 13 Prozent. Das ist besonders beeindruckend, weil das Wachstum über alle Kanäle verteilt war.
Ja, und was mir an Collins gefällt, ist, dass sie die Realität der Luft- und Raumfahrtindustrie verstehen. Sie sehen starke kommerzielle Luftfahrtaufträge – $20 Milliarden in OEM- und Wartungsaufträgen allein in diesem Quartal. Aber sie erhöhen die Produktionsraten schrittweise an, wenn die Luftfahrtbauer ihre Lieferungen erhöhen.
Pratt & Whitney ist noch interessanter. Umsatz von $8,9 Milliarden, 17 Prozent organisches Wachstum. Aber das große Thema dort sind die GTF-Triebwerke – das sind die Geared Turbofan-Triebwerke, die revolutionär sind.
Ja, die GTF-Geschichte ist langfristig entscheidend. Die Wartungsschließungen für PW1100G-JM-Triebwerke sind um 25 Prozent gegenüber dem Vorjahr gesunken. Das bedeutet, dass die Triebwerke besser funktionieren, und mit weniger Wartungsunterbrechungen können die Fluggesellschaften ihre Flugzeuge mehr nutzen. Gleichzeitig ist die Wartungsleistung um 43 Prozent gestiegen mit verkürzten Wendezeiten – das ist eine klassische Erfolgsgeschichte.
Und dann haben wir Raytheon, den Verteidigungsteil. Das war mit 18 Prozent Umsatzwachstum wirklich stark. Aber was ich faszinierend finde, Jordan, ist die internationale Geschichte. Sie sagten, dass internationale Buchungen um das Zweifache gegenüber dem Vorjahr gestiegen sind. $10 Milliarden in nur der ersten Hälfte.
Das ist der Spielwechsel hier, Alex. 48 Prozent des Raytheon-Auftragsbestands ist jetzt international. Das sind NATO-Verbündete, die ihre Verteidigungsbudgets auf 3,5 Prozent des BIP erhöhen. Sie brauchen Luftverteidigungs- und Raketenabwehrsysteme – Patriot, Standard Missile, AMRAAM – genau das, was RTX am besten macht.
Und dann ist da noch die US-Innenseite. Das Pentagon fordert ein $1-Billion-Verteidigungsbudget an – das erste auf diesem Niveau. Das ist ein massives Unterstützungssignal, und die Geschäftsleitung von RTX ist ziemlich selbstbewusst, dass ihre Produkte, unabhängig davon, wie sich dieser Budget zerlegt, Priorität haben werden.
Absolut. Das Wichtigste ist wahrscheinlich das, über das sie während des Anrufs sprachen – die Framework-Vereinbarungen mit dem Department of Defense. Das sind grundsätzlich zehnjährige Vereinbarungen, um Munition und Verteidigungssysteme zu produzieren. Sie sagten, dass diese Vereinbarungen noch nicht einmal in ihrem Auftragsbestand sind. Das ist enormes zukünftiges Wachstumspotenzial.
Das bringt mich zu ihrer angehobenen Anleitung. Sie haben ihre Jahresvorgaben erhöht. Umsatz wird jetzt bei $95 bis $96 Milliarden erwartet, gegenüber zuvor $92,5 bis $93,5 Milliarden – das ist eine große Erhöhung. Das Ergebnis pro Aktie ist jetzt auf $7,10 bis $7,25 erwartet, gegenüber $6,70 bis $6,90.
Und das ist wichtig – sie erhöhen nicht nur wegen eines glücklichen Quartals. Sie erhöhen wegen des strukturellen Verteidigungsbedarfs und der kommerziellen Luftfahrtnachfrage. Die globale Passagierflugverkehr wird überall außer im Nahen Osten wachsen. Fluggesellschaften kaufen neue Flugzeuge. Das bedeutet Motoren, Avionik, alle Systeme von RTX.
Ein weiterer Punkt – die Geschäftsleitung sprach viel über Betriebsleistung. Sie haben ihre „Connected Factory" auf über 30 Millionen Fertigungsstunden im Jahr erhöht. Das ist ein KI- und Datenplattform-Ding, bei dem sie Zykluszeiten verringern und die Qualität verbessern. Wenn Sie das mit ihrem Auftragsbestand von $289 Milliarden kombinieren, haben Sie eine Maschine, die einfach gut läuft.
Ja, und auf der Investitionsseite sind sie nicht untätig. Sie investieren $100 Millionen in die Komponentenproduktion, arbeiten mit NATO-Ländern zusammen, um europäische Lieferketten aufzubauen. Sie erweitern MRO-Kapazität bei Pratt in Texas, Florida und Arkansas. Das ist strategische Investition in die Zukunft.
Also, worauf sollten Anleger achten? Ich denke, es gibt drei große Dinge.
Ich stimme zu. Erstens – die Framework-Vereinbarungen. Das ist langfristig riesig. Sie müssen sicherstellen, dass diese über die Ziellinie gehen und dass der Multi-Jahr-Vertrag bestätigt wird. Zweitens – die internationale Nachfrage. Wenn die NATO-Länder ihre Budgets auf 3,5 Prozent erhöhen, sind das Jahre von Nachfrage.
Und drittens die Betriebsleistung. Sie müssen sicherstellen, dass die Lieferkette diese neuen Raten erreichen kann. Das ist realweltlich schwierig. Aber die Geschäftsleitung scheint sehr fokussiert darauf zu sein, und das ist ein gutes Zeichen.
Ein letzter Punkt – die Gewinnmargen expandieren tatsächlich, besonders bei Raytheon bei 12,6 Prozent. Das bedeutet, dass es nicht nur um das Volumen geht; es ist auch um die Rentabilität. Das spricht für eine qualitativ hochwertige Wachstumsgeschichte.
Absolut. RTX ist wirklich gut positioniert für die nächsten Jahre, nicht nur wegen des Volumens, sondern wegen der zugrunde liegenden Nachfragedynamik. Aber bevor wir abgehen, Jordan, Sie haben den abschließenden Haftungsausschluss.
Absolut. Alles, was besprochen wurde, ist eine KI-generierte Analyse zu Bildungszwecken. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie Ihre eigene Sorgfaltsprüfung durch.
Vielen Dank, Jordan. Das ist Beta Finch – dein KI-gesteuerter Earnings-Überblick. Bis zum nächsten Mal! ---