Visa, Mastercard et S&P Global transforment la donnée financière en infrastructure IA

De simples processeurs à des plateformes de données IA

Visa (V), Mastercard (MA) et S&P Global (SPGI) redéfinissent leur ADN métier. Le géant des paiements Visa a publié un chiffre d'affaires net de 11,2 milliards de dollars au deuxième trimestre 2026, en hausse de 17 % sur un an, sa plus forte croissance des revenus nets depuis 2022. Mastercard affiche une progression similaire, avec une croissance des revenus nets de 12 % en base neutre de change au premier trimestre 2026 et une augmentation du bénéfice net de 15 %. S&P Global a enregistré une croissance des revenus de 10 % sur un an, soit 9 % en croissance organique à parité de change. Ces trois entreprises ne se limitent plus à leurs fonctions traditionnelles : elles se positionnent comme des plateformes natives de l'IA, capables de monétiser leurs actifs de données pour générer des flux de revenus récurrents à marges élevées.

Visa : services à valeur ajoutée et infrastructure stablecoin

La progression de 17 % de Visa dissimule une transformation plus profonde. Le segment des services à valeur ajoutée (VAS), ces services additionnels exploitant les données transactionnelles, a augmenté de 27 % sur un an et représente désormais 30 % du chiffre d'affaires total. Ce qui était autrefois une activité marginale devient un pilier de croissance stratégique. En parallèle, Visa élargit ses capacités de règlement en stablecoins. L'entreprise a dépassé 160 programmes de cartes stablecoin dans le monde, avec un volume de paiements en croissance d'environ 200 % sur un an.

Cette expansion des stablecoins ne relève plus de l'expérimentation. Visa règle actuellement 7 milliards de dollars par an en stablecoins avec ses partenaires financiers, un chiffre en augmentation de plus de 50 % par rapport au trimestre précédent, réparti sur neuf blockchains différentes. Cette évolution montre comment Visa transforme la cryptomonnaie d'une curiosité spéculative en infrastructure de règlement opérationnelle. En même temps, Visa a traité 66 milliards de transactions au deuxième trimestre 2026, en hausse de 9 % sur un an, pour un volume de paiements de 3,7 billions de dollars. La croissance des volumes de transactions reste régulière, mais c'est la monétisation des données de ces transactions, via les services à valeur ajoutée et l'infrastructure stablecoin, qui propulse les marges et la croissance des revenus.

Mastercard : Agent Pay et le commerce agentic

Mastercard poursuit une trajectoire complémentaire. La croissance nette des revenus de 12 % en base neutre de change au premier trimestre 2026 s'accompagne d'un bénéfice par action de 4,60 dollars, reflétant une augmentation du bénéfice net de 15 %. L'indicateur le plus révélateur se situe ailleurs : Mastercard a activé pratiquement la totalité de ses cartes au niveau mondial pour Agent Pay, son infrastructure de commerce agentic, en partenariat avec OpenAI, Google et Microsoft. Ce déploiement global représente un changement structurel majeur dans la façon dont les paiements numériques sont initiés.

Agent Pay permet aux agents IA d'initier des transactions de paiement de manière autonome et sécurisée, sans intervention manuelle de l'utilisateur. Plutôt que d'attendre que les clients lancent les paiements eux-mêmes, l'infrastructure Mastercard offre aux modèles de langage et aux assistants IA la capacité à exécuter des transactions autorisées. À titre de contexte, la croissance du volume de voyages transfrontaliers de Mastercard a ralenti, passant de 8 % à 2 % au cours des quatre premières semaines d'avril, en raison de vents géopolitiques contraires. Cette modération relative dans la croissance des volumes traditionnels rend d'autant plus stratégique l'infrastructure de données et d'IA que Mastercard construit.

S&P Global : le pivot le plus explicite vers les données IA-natives

S&P Global présente le cas le plus clair d'une transformation en plateforme de données alimentée par l'IA. Au premier trimestre 2026, S&P Global a affiché une croissance des revenus de 10 % sur un an, avec une croissance organique à parité de change de 9 %, une augmentation du bénéfice net ajusté par action dilué de 14 % et une expansion des marges sur douze mois glissants de 140 points de base. L'entreprise a également racheté 1 milliard de dollars d'actions au premier trimestre, soulignant la confiance de la direction dans le profil de croissance et de génération de flux de trésorerie.

Les chiffres les plus frappants se situent au niveau des API. Le volume des appels API chez S&P Global au premier trimestre 2026 était cinq fois plus élevé qu'un trimestre plus tôt, et a doublé d'un mois à l'autre, de février à mars. Ce n'est pas une coïncidence temporelle : cela reflète l'intégration croissante des API de S&P Global avec les modèles de langage, notamment Claude et ChatGPT, via le protocole de contexte de modèle. S&P Global dispose désormais de plus de 300 clients contractés ou en phase de test pour les API prêtes pour l'IA.

La monétisation de cette transition est tangible. Deux clients financiers de S&P Global ont accepté des augmentations de tarifs de 35 % à 45 % pour recevoir les données dans des formats prêts pour l'IA, c'est-à-dire structurées, nettoyées et préparées pour être ingérées directement par les agents IA ou les modèles de langage, sans étapes intermédiaires de transformation. La division Ratings de S&P Global a affiché une croissance des revenus de 13 % au premier trimestre 2026, en partie alimentée par l'émission de dettes des hyperscalers pour financer leur infrastructure d'IA.

Un fil conducteur : monétiser les données par l'IA

Ce que ces trois entreprises illustrent collectivement, c'est un changement structurel dans la capture de valeur financière. Les actifs de données autrefois traduits en frais transactionnels ou en notes de crédit se transforment en services de données récurrents, à marges élevées, accessibles par les agents IA et les modèles de langage. Visa le fait en élargissant les services à valeur ajoutée (27 % de croissance, 30 % des revenus totaux) et en créant des rails de règlement stablecoin opérationnels. Mastercard le fait en construisant une infrastructure de commerce agentic déployée à l'échelle mondiale, avec ses partenaires technologiques majeurs. S&P Global le fait en intégrant directement ses API avec les modèles de langage et en facturant une prime pour la préparation des données en formats IA-natifs.

Chacune de ces entreprises se positionne à l'intersection de trois dynamiques structurelles : l'émergence du commerce agentic, la normalisation de la cryptomonnaie en tant qu'infrastructure de règlement, et la demande croissante de données structurées et d'API pour alimenter les systèmes d'IA. Les résultats du premier et du deuxième trimestres 2026 montrent que cette transition n'est pas spéculative, elle génère déjà des revenus mesurables, des marges en expansion et des taux de croissance accélérée. Pour explorer comment ces trois leaders adaptent leur stratégie à l'ère de l'IA, écoutez l'analyse détaillée de leurs résultats respectifs.