ABBV Q3 2026 Earnings Analysis

Willkommen bei Beta Finch, eurer KI-gestützten Earnings-Analyse für die Pharma- und Biotechnologie-Industrie. Ich bin Alex, und das ist mein Co-Host Jordan. Danke, dass ihr heute bei uns seid!

Wir tauchen tief in die Q3-2026-Ergebnisse von AbbVie ein – einem großen europäisch-amerikanischen Pharmakonzern. Und Jordan, sag ich dir, das war ein beeindruckender Bericht.

Bevor wir anfangen, muss ich euch etwas Wichtiges mitteilen: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen.

Also, zu den Zahlen. AbbVie meldete für das dritte Quartal 2026 einen Gesamtumsatz von 17,4 Milliarden Dollar. Das war 200 Millionen Dollar über den Erwartungen.

Das ist das Beeindruckende – sie zeigten ein operatives Umsatzwachstum von über 10 Prozent. Das ist für ein etabliertes Pharmaunternehmen dieser Größe wirklich bemerkenswert. Bei den Gewinnen hatten sie einen bereinigten Gewinn pro Aktie von 3,82 Dollar, was sieben Cent über ihrer Guidancie lag.

Ja, absolut! Sie erhöhten ihre Gesamtjahresguidancie um 200 Millionen Dollar auf etwa 67,8 Milliarden Dollar. Aber hier ist das Verrückte – das ist bereits die dritte Erhöhung in diesem Jahr. Sie haben die Guidancie insgesamt um 800 Millionen Dollar seit Jahresbeginn erhöht!

Und das ist noch nicht alles. Sie kündigten auch eine 5,2-prozentige Erhöhung ihrer vierteljährlichen Dividende an – auf 1,82 Dollar pro Aktie, beginnend mit der Februar-2027-Zahlung. Das Management hat ein starkes Signal gesetzt: Das Geschäft läuft gut.

Das Immunologie-Segment ist der Star. Sie generierten fast 9,2 Milliarden Dollar in diesem Quartal mit einem operativen Wachstum von 16,6 Prozent. Das wird hauptsächlich durch zwei Blockbuster-Medikamente angetrieben: Skyrizi und Rinvoq.

Skyrizi ist ein Biologic – das bedeutet, es wird aus lebenden Zellen hergestellt – und es wird für Psoriasis, Psoriasis-Arthritis und entzündliche Darmerkrankungen wie Morbus Crohn und Colitis ulcerosa verwendet. Die Verkäufe erreichten 5,8 Milliarden Dollar – ein operatives Wachstum von 22,9 Prozent!

Rinvoq ist eine Pille – ein sogenannter JAK-Inhibitor. Es wird auch für Rheuma und IBD verwendet. Die Verkäufe betrugen 2,7 Milliarden Dollar mit einem operativen Wachstum von 24,3 Prozent. Zusammen generieren diese beiden Medikamente fast 8,5 Milliarden Dollar in diesem Quartal.

Ja, absolut. Management hob hervor, dass Skyrizi etwa die Hälfte aller neuen Psoriasis-Patienten in der Klasse erfasst, obwohl es neue orale Konkurrenten gibt. Das zeigt echte Vertrauensfähigkeit bei Ärzten und Patienten.

Ja, zwei wichtige! Erstens erhielt Skyrizi die FDA-Zulassung für eine neue subkutane Induktionsformulierung bei Morbus Crohn. Das bedeutet, dass Patienten eine Spritze statt einer IV-Infusion bekommen können – viel praktischer.

Hier ist das Wichtige: Die Daten zeigen tatsächlich bessere Ergebnisse als ihre bestehende intravenöse Formulierung. In einer Phase-III-Studie namens AFFIRM erreichten 43 Prozent der nicht vorbehandelten Crohn-Patienten endoskopische Remission nach nur 16 Wochen. Das ist beeindruckend.

Das glaubt das Management auch. Management erwartet, dass der Zugang in den nächsten zwei Monaten aufgebaut wird und dass sie in den nächsten Quartalen einen deutlichen Anstieg des Marktanteils sehen werden.

Ja! Juvmo – ein neues Parkinson-Medikament. Dies ist ein sogenannter D1/D5-Dopamin-Rezeptor-Agonist. Das bedeutet, dass es ein bisschen anders wirkt als die verfügbaren Parkinson-Medikamente.

Zwei Dinge. Erstens zeigt es starke motorische Kontrolle. Und zweitens hat es ein sehr günstiges Sicherheitsprofil. Es verursacht weniger Nebenwirkungen als ältere Dopamin-Agonisten – weniger Schläfrigkeit, weniger Impulskontrollstörungen, weniger Dyskinesien.

Genau. Management hat gesagt, dass zusammen mit ihrem anderen Parkinson-Medikament, Vyalev – oder besser, Vyalev und Duopa zusammen mit Juvmo – diese Parkinson-Therapien mehr als 5 Milliarden Dollar an Peak-Sales erreichen könnten.

Absolut. Und AbbVie hat einige wirklich aufregende Entwicklungen. Einer der Favoriten des Managements ist Etentamig – ein Medikament für multiples Myelom.

Etentamig zeigte in Phase-III-Studien sehr starke Wirksamkeit – es verringerte das Progressionsrisiko um 51 Prozent gegenüber der Standardbehandlung. Und der Sicherheitsverlauf ist außergewöhnlich. Management sagte, dass die Raten von Cytokine Release Syndrome – das ist eine potenziell schwerwiegende Nebenwirkung – sehr niedrig sind. Fast alles ist Grade 1 mit sehr wenigen Grade-2-Fällen.

Wirklich. Und Sie können nach einer einzigen Dosiseskalation sofort zur monatlichen Dosierung übergehen. Eine AbbVie-Führungskraft nannte Etentamig ein "Multi-Milliarden-Dollar-Medikament, das stark unterbewertet in Street-Modellen ist".

Das ist, was ich vermute. Sie reichten eine FDA-Anwendung ein und erwarten eine Genehmigung im Jahr 2027. Das könnte ein großer Katalysator sein.

Ja! Sie sprechen über Epkinly – einen bispecifischen Antikörper – für großzellige B-Zell-Lymphome. Phase-III-Daten zeigten einen signifikanten Überlebensvorteil, wenn Epkinly zu Standard-Chemotherapie hinzugefügt wurde. Das war das erste Phase-III-Studienergebnis mit einem bispecifischen Antikörper, das einen Progressionsfreien-Survivalvorteil in der Frontline zeigte.

Das Management glaubt das definitiv. Sie erwarten regulatorische Einreichungen nächstes Jahr und "schnelle Adoptionspfade" sobald es genehmigt ist.

Ja, Jordan, und das ist fair. Der größte Headwind ist Humira. Es war einmal das meistverkaufte Medikament der Welt. In diesem Quartal betrug der Umsatz nur 683 Millionen Dollar – ein Rückgang von 30,6 Prozent.

Genau. Humiras Patent ist abgelaufen, und Konkurrenten bringen Biosimilare auf den Markt – günstigere Versionen. Management erwartet diese Rückgänge, aber es ist trotzdem ein wesentlicher Rückgang.

Ja. Im Aesthetic-Segment – Botox Cosmetic und Juvéderm – sehen sie Rückgänge. Die Juvéderm-Verkäufe, ein Filler-Produkt, fielen um 11,8 Prozent operativ aufgrund von Abschwächung in wichtigen Märkten. Management glaubt, dass dies teilweise auf wirtschaftliche Unsicherheit zurückzuführen ist.

Sie sagten, dass sie "Zeichen von Stabilität" sehen und dass neue Innovationen – wie ein schnellwirksames, kurzfristiges Toxin – Chancen für neue Patienten bieten könnten.

Das ist eine starke Gewinnmitteilung für ein großes, etabliertes Pharmaunternehmen. Das Management erhöht kontinuierlich die Guidancie. Sie erhöhen die Dividende. Sie haben mehrere Katalysatoren in den nächsten 12 bis 18 Monaten – FDA-Zulassungen für neue Indikationen, Pipeline-Lesezeichen, neue Produktstarts.

Naja, es kommt drauf an. Dies ist ein reifes, rentables Unternehmen mit solidem Wachstum. Aber Pharma ist ein riskantes Geschäft. Klinische Studien können scheitern. Die Konkurrenz ist intensiv. Regulatorische Änderungen könnten sich auswirken. Pipeline-Assets sind nicht genehmigt.

Für einen bestimmten Investor-Typ – jemanden, der stabiles Wachstum, steigende Dividenden und ein diversifiziertes Portfoliorisiko mit mehreren Wachstumskatalysatoren sucht – könnte AbbVie interessant sein. Aber wie immer: Machen Sie Ihre eigene Recherche.

Das ist ein wichtiger Hinweis. Jungs und Mädels, das war Beta Finch. Wenn Ihnen dieser Podcast gefiel, bitte abonnieren Sie überall dort, wo Sie Ihre Podcasts hören.

Danke für das Zuhören, und wir sehen uns beim nächsten Mal!