V Q3 2026 Earnings Analysis
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Willkommen bei Beta Finch, deinem KI-gestützten Überblick über Unternehmensgewinne. Ich bin Alex, und heute bin ich mit meinem Co-Host Jordan hier, um Visas beeindruckendes drittes Quartal 2026 durchzuarbeiten. Bevor wir starten, ein wichtiger Hinweis: Dieser Podcast ist ein von künstlicher Intelligenz generierter Inhalt, der nur zu Bildungs- und Unterhaltungszwecken dient. Nichts von dem, was wir besprechen, sollte als Anlageberatung betrachtet werden. Recherchieren Sie immer selbst und konsultieren Sie einen qualifizierten Finanzberater, bevor Sie Anlageentscheidungen treffen. Jetzt zu den Zahlen – und Jordan, es gibt eine Menge zu besprechen heute.
Das kann man sagen! Visa hatte ein wirklich starkes Quartal. Die Gesamtumsatzerlöse stiegen um 14 Prozent auf 11,6 Milliarden Dollar, und noch besser – der Gewinn pro Aktie stieg um 11 Prozent. Beide übertrafen die Erwartungen deutlich.
Ja, und das ist besonders beeindruckend, wenn man bedenkt, dass sie das gleich zweimal hintereinander getan haben. Ryan McInerney, der CEO, erwähnte, dass dies auf dem Momentum aufbaut, das sie im Q2 aufgebaut haben. Was war deiner Meinung nach der wichtigste Treiber?
Ich denke, man muss sich die Zahlungsvolumina ansehen. Sie haben zum ersten Mal in ihrer Geschichte die 4-Billionen-Dollar-Marke überschritten – ein wirklich großer Meilenstein. Das Zahlungsvolumen wuchs um 10 Prozent im Jahresvergleich, und die verarbeiteten Transaktionen wuchsen ebenfalls um 10 Prozent auf 72 Milliarden.
Ein wichtiger Punkt, den Chris Suh, der CFO, hervorgehoben hat, ist das Geschäft mit grenzüberschreitenden Zahlungen. Das war einer der Highlights – 12 Prozent Wachstum, ausgenommen Transaktionen innerhalb Europas. Das scheint robust zu sein.
Absolut. Und hier wird es interessant – die FIFA-Weltmeisterschaft hatte einen echten Einfluss. Sie quantifizierten tatsächlich, wie stark dieser Effekt war. In den Gastgeberstädten sahen sie Kartenausgaben, die an Spieltagen um bis zu 20 Prozent stiegen. Kansas City war wild – 1.000 Prozent Wachstum bei grenzüberschreitenden Kartentransaktionen! Das ist atemberaubend.
Aber die Frage ist natürlich – wie nachhaltig ist das? Einer der Analysten fragte genau das, und Chris deutete an, dass sie erwarten, dass sich die Dinge wieder normalisieren, aber sie sehen immer noch starke zugrunde liegende Trends bei Reisen und E-Commerce.
Richtig. Und das führt mich zu einem anderen großen Highlight – das Geschäft mit wertgesteigerten Diensten. Das ist wirklich explosiv gewachsen. 34 Prozent Wachstum im Jahr. Das ist beeindruckend.
Das ist mehr als ein Drittel ihres Umsatzes! Und Ryan betonte, dass dies nicht nur Marketing-Services ist – obwohl die FIFA-Engagements sicher geholfen haben. Sie haben über 1.200 Beratungsprojekte in Q3 allein durchgeführt. Zum Vergleich – das ist mehr als im gesamten Jahr 2019.
Das ist ein massiver Punkt. Die wertgesteigerten Dienste haben vier Geschäftsportfolios – Issuing-Lösungen, Acceptance-Lösungen, Risk and Security und Advisory. Sie wachsen alle schneller als ihre historischen Raten. Das deutet darauf hin, dass dies kein einmaliges Ding ist.
Lassen Sie uns über die strategischen Updates sprechen, besonders über AI. Das war ein großes Thema bei diesem Gespräch. Ryan beschrieb, wie sie ihre Produktentwicklungsteams reformiert haben – von 10 oder mehr Personen zu kleineren, agentengesteuerten Teams von zwei bis vier Personen.
Das ist bemerkenswert. Und die Ergebnisse unterstützen diese Strategie – 80 Prozent mehr Code-Commits und 65 Prozent schnellere Feature-Entwicklung. Sie gingen von 30 Tagen auf 5 Tage für die Anforderungsdefinition über. Das ist eine echte Produktivitätssteigerung.
Sie erwähnten auch, dass sie 150 KI-gesteuerte Anwendungen haben und in den letzten 12 Monaten über 300 große Produktveröffentlichungen durchgeführt haben. Das ist ein deutlicher Unterschied zu früheren Jahren.
Es gab aber auch eine Kehrseite – sie kündigten an, dass sie Stellen abbauen würden, hauptsächlich in ihren Technologie- und Produktteams. Das sind 563 Millionen Dollar an Trennungskosten. Aber Ryan war klar – dies ist Teil einer strategischen Neuausrichtung, um in ihre höchsten Wachstumschancen zu reinvestieren.
Ja, und das war interessant in der Q&A. Ein Analyst fragte direkt, ob sie all diese Einsparungen reinvestieren oder etwas zum Endergebnis bringen würden. Ryans Antwort war im Grunde – wir haben enorme Investitionsmöglichkeiten vor uns, und die Bilanz spricht für sich selbst.
Absolut. Jetzt zu zwei Dingen, die viel Aufmerksamkeit erhielten – Stablecoins und agentengesteuerte Zahlungen. Das sind ihre großen Zukunftswetten.
Beginnen wir mit Stablecoins. Sie traten der Open Standard-Initiative bei, um an OpenUSD zu arbeiten. Ein Analyst forderte Ryan auf, wirklich konkret darüber zu sprechen – werden sie Circle und Tether herausfordern?
Und Ryans Antwort war sehr nuanciert. Im Grunde sagten sie – Visa wird multi-Coin und multi-Chain bleiben. Wir wählen keine Gewinner. Unsere Rolle ist es, Kunden dabei zu helfen, sich sicher und in großem Maßstab mit dem Stablecoin-Ökosystem zu verbinden.
Das macht Sinn aus geschäftlicher Sicht. Sie haben auch die Visa-Stablecoin-Plattform eingeführt – für Prägung, Bewegung und Verwaltung. Sie werden sie mit Pismo integrieren, was ihnen ermöglicht, tokenisierte Einzahlungen für Finanzinstitute zu unterstützen.
Und dann ist da noch das agentengesteuerte Geschäft. Das ist vielleicht noch spekulativer, aber Ryan war enthusiastisch. Sie kündigten eine Partnerschaft mit OpenAI an – Visa wird sichere Zahlungen innerhalb von agentengesteuerten Zahlungen ermöglichen.
Es ist faszinierend, weil er es als eine klassische Innovationskurve beschrieb – ähnlich wie E-Commerce, mobiles Zahlungen, Tokenisierung. Wir sind am Anfang, Visa baut Standards auf, und dann kommt die breite Einführung.
Das ist eine visionäre Ansicht, aber es braucht Zeit. Die Frage ist – wann zahlt sich das wirklich aus? Aber was nicht spekulativ ist, sind ihre europäischen Gewinne. Sie sagten, dass ihre Beglaubigungen um über 70 Prozent schneller wuchsen als die historischen Raten.
Ja! Und spezifische Gewinne – sie gewannen die gesamte Verbraucherkreditportfolio von NatWest. In Lateinamerika erneuerten sie ihre 55-jährige Beziehung mit Bradesco und signierten einen Vertrag mit Grupo Aval in Kolumbien. Ihre Verarbeitungsdurchdringung dort ist von einstellig auf über 90 Prozent gestiegen.
Das zeigt, wie konkurrenzfähig sie sind. Ein anderer Analyst fragte nach lokalen europäischen Schemata – können Visa diese verdrängen? Ryan argumentierte – wir haben Innovation, Zuverlässigkeit, Produkte wie Visa Direct, differenzierte Premium-Angebote. Das ist schwer zu schlagen.
Lassen Sie uns auch über die Leistung in den USA sprechen. 10 Prozent Zahlungsvolumenwachstum – das ist der höchste seit 2019, ohne die Post-COVID-Erholung. Chris zeigte auf mehrere Treiber – höhere Steuerrückerstattungen, Kraftstoffkosten, Einzelhandelsereignisse, starkes Visa Direct-Wachstum und FIFA.
Aber die breite Basis ist wichtig. Sie sahen Verbesserungen in Kredit und Debit, diskretionären und nicht-diskretionären Ausgaben, Kartenpräsenz und Nicht-Kartenpräsenz. Und wichtig – sie sahen keine Schwäche bei Verbrauchern mit niedrigerem Ausgabenpotenzial.
Das ist beruhigend, wenn Sie sich Sorgen über eine Rezession machen. Sie sagten auch – Visa Direct wuchs um 21 Prozent. Ein großer Anwendungsfall ist DoorDash, das ihre Plattform erweitert.
Jetzt zur Anleitung. Sie erwarten Q4-Netzumsatzwachstum am oberen Ende des niedrigen zweistelligen Bereichs – ähnlich wie Q3 auf angepasster Basis. Volles Jahr – niedriges zweistelliges Netzumsatzwachstum, niedriges zweistelliges Betriebskostenwachstum.
Und der Gewinn pro Aktie – sie erwarten jetzt niedriges bis mittleres Wachstum. Das ist ein starker Ausblick für ein Unternehmen, das bereits bei über 50 Milliarden Dollar Marktkapitalisierung operiert.
Absolut. Und denken Sie daran – sie kauften Aktien im Wert von 4,9 Milliarden Dollar zurück in Q3 und zahlten 1,3 Milliarden Dollar in Dividenden. Sie haben auch ihre Commercial-Paper-Kapazität auf 7 Milliarden Dollar erweitert. Das deutet darauf hin, dass das Managementteam mit seiner Position sehr selbstbewusst ist.
Eine letzte Sache – wir sollten das NPS-Ergebnis von 76 nicht übersehen. Das haben sie zum dritten Jahr in Folge erreicht. Das ist in jeder Branche bemerkenswert. Und sie bemerkten, dass sowohl Verkäufer als auch Fintechs ihre Scores erhöht haben.
Das spricht für Vertrauen und Beziehungen. Das ist schwer zu messen, aber es ist wahrscheinlich einer der wertvollsten Vermögenswerte, die sie haben.
Also was ist das Endergebnis für Investoren hier?
Visa zeigt bei mehreren Dingen gleichzeitig starke Leistungen – solides Kerngeschäft mit anständigen Wachstumsraten, aggressiver Push in wertgesteigerte Dienste, die schneller wachsen, strategische Umpositionierung um KI und moderne Technologien. Sie innovieren schnell, gewinnen im Wettbewerb und bauen ihr Geschäft diversifiziert auf.
Und sie haben die finanzielle Kraft, um zu investieren und an die Aktionäre zurückzugeben. Die Risiken sind Makrotrends – wenn die Verbrauchertätigkeit nachlässt – und wie schnell sie ihre spekulativen Wetten auf Stablecoins und agentengesteuerte Zahlungen monetarisieren können.
Das ist eine faire Zusammenfassung. Alles in allem – ein starkes Quartal, überzeugende Strategie, und sie haben die Ausführung zu beweisen.
Vielen Dank, Jordan. Das ist es für unseren Überblick über Visas Q3 2026 Gewinne.
Bevor wir gehen, wollen wir einen wichtigen Hinweis geben: Alles, was besprochen wurde, ist eine KI-generierte Analyse zu Bildungszwecken. Vergangene Leistungen garantieren keine zukünftigen Ergebnisse. Bitte führen Sie Ihre eigene Sorgfaltsprüfung durch.
Das ist alles von Beta Finch. Danke fürs Zuhören. Bis zum nächsten Mal – viel Erfolg bei Ihren Investitionen! ---